前言：当下的金融科技生长已经进入了全新的阶段
。金融科技向善，手艺为驱动已经成为金融科技公司生长的基石
。在以后的一段时期内，金融科技公司已经走到了科技与数字化并存的要害时期
。这不但仅是行业的生长，更是科技自己关于金融营业的全笼罩
。从现在最先，才是金融科技公司生长的元年
�；厥捉鹑诳萍忌さ睦汤纯�，并不是短时间内获取利益最大化就代表着乐成；也不是短时间内企业上市，通过资源运作就能够引领潮流
。金融科技的实质依然是金融，科技只是手艺
�；氐匠跣�，回归本真，金融科技依旧是服务
。

金融科技已经不再是一个生疏的名词
。从2016年生长以来，金融科技也是历经了数个阶段
。2021年，羁系提出对所有从事金融活动的营业都要纳入羁系，以是金融科技也不破例
。不管是针对互联网的反垄断，照旧对新兴金融机构、金融营业的羁系，着实从一定水平上并不是将“金融科技一网打尽”，而是让整个行业举行有序的生长，回归实质
。

若是把金融科技纯粹的看成“数据生意”，我小我私家以为是非�
？尚Φ囊患露�
。虽然，在科技的生长历程中，在整个应用落地和生态建设完善之前，数据的转移、生意、以及使用，包括流量的转化是不可阻止的
。这一点，西欧国家金融科技的生长已经给出了富足的案例和说明
。虽然这项营业、这种行为方法游离在羁系之外，可是关于羁系和金融科技来讲这只是相对暂时的太过
。羁系会加码，金融科技也会作响应的调解
。

除了数据以外，从营业形式上来看，大都的金融科技公司，不管是借贷、包管、理财，照旧大部分都以中介定位为主
。这无可厚非，这是基于用户流量和在原有手艺的基础之上短时间内的为下一步的转型，为以后的生长做出的适度调解
。我小我私家看法以为，依然是要抱着生长的眼光去看待当下的金融科技，事实这个行业才刚刚最先
。虽然大部分的金融科技主营营业没那么成熟，上市公司的股价升沉未必，财报上有增有减
。可是并不可由于财报上的盈利与否去判断一家金融科技企业或者有相关营业的上市公司未来的财务状态，这不是一个科学的态度
。

在现阶段和以后的一段时期内，还不可去否定当下金融科技公司所从事的中介营业
。这就好比一次生物的进化，同样无法否定前者的历程就是过失的
。由于凭证达尔文的进化论来讲，没有一个“物种”是相对完善的，也没有任何一个行业是绝对“超前”的
。

以是，透过2021年金融科技上市公司的财报就能看到未来的战略结构已经初现眉目
。

2020年是很是特殊的一年，这一年的金融科技公司无论从事什么样的营业，虽然没有完全的“深陷泥潭”，但确实阻碍了生长的脚步
。“疫情”打乱了所有人的生涯，可是给行业带来了新的机缘
。2020年的特殊性在于，这一年的财务数据状态没有相关的可比性，任何行业险些都在履历第一季度“不挣钱”，第二季度“苏醒”，第三季度“崛起”，第四序度“爆发”这样一个时势
。虽然有较为诸多的倒运因素，但也给行业带来了新的生气，2020年是全行业数字化转型的开局之年，未来数字化将成为所有行业的有用工具
。有看法以为，若是企业在五年之内不转型数字化，在以后将难以生长
。

这并非是危言耸听
。

金融科技同样云云，若是将科技比喻成现金的工具，数字化就是要使用好这件“工具”，举行场景的搭建，从事相关的营业，最为主要的是未来数字化的金融科手艺够真正的去做好金融服务
。这看似很简朴的原理可是现在金融科技公司却都在找寻自身的出路
。

一、是牌照照旧定位自身
？是营业照旧科技
？——第一道双选题

金融科技公司在未来持牌谋划，这不但仅是羁系的偏向，更是金融科技公司寻找自身定位的唯一出路
。

从微观偏向上来看，金融科技公司持牌谋划和找准自身定位这两者是一个递进的关系
。不管是从事金融营业的牌照，照旧以后金融科技公司自己的牌照，首先要明确自身的主营营业模式
。前文所提到的，现阶段部分的金融科技公司定位为中介属性，不管是借贷营业、包管营业照旧财产管理类营业，随着2021年羁系的一直推进，中介营业的属性会越来越清晰化，责任也会越来越显着
。若是金融科技公司未来依然将重头戏放在中介营业上，出路并不会特殊大
。

但欣喜的发明，金融科技公司已经看到这一点
。2021年小赢科技获得了深圳市地方金融羁系局的回函，批准小赢科技注册建设小额贷款公司
。若是未来金融科技公司想要从事借贷营业，小赢给出了一个很好的样板
。

同样，现在较多的财产管理类公司，也是通过互联网来举行获客销售
。但随着“理财新规”的落地规范，引流与代销成了一律的“权益”
。关于这类的金融科技公司或者是财产管理公司而言，纳入羁系规范了营业中的行为，但可能在以后的生长中会遇到一些阻碍，并不可够跟当下的工业情形相匹配，势必会做出很大的调解来切合羁系要求
。但从另一个角度而言，无形中即是获得了一张“牌照”
。

这就爆发了第一个有意思的“悖论”
。究竟是为了以后获得相关的牌照去迎合羁系，照旧找寻好自身的定位去申请牌照
？

敢问路在何方
？路在脚下
。

第一种可能性适用于大部分的金融科技公司
。现在一些金融科技公司营业规模较广，在未来合规中可能会泛起牌照上的选择，这种选择的自动权并非由自身决议，或者“牺牲”自身的某些营业来获得相关的牌照
。第二种主要是借贷中介类、包管中介类的金融科技公司，或是纯手艺型金融科技公司
。第二类的自动性要比第一类高许多，并且在未来的生长中，自身的定位逐渐清晰，再去获得牌照是良性的选择，同时这也是一个很是主要的条件
。

并且，在合规历程中最为主要的问题是，金融科技公司是以自身手艺为先，照旧以科技为先
。在2020年，从已经上市的金融科技公司的财报中不难发明，金融科技公司的科技营业已经在逐步的崛起，由金融营业带来的收入虽然占较量大，可是科技也最先孝顺收入
。前文提到，这确实是一个累积的历程，任何一家科技公司纯粹的依附自身的科技无法短时间内爆发盈利，除非它造出来的是“终结者”
。

那么，这个双选题就变得显而易见，自身定位清晰获取牌照，用科技来决议未来的营业生长，这是一条主线
。

从2021年一季度金融科技上市公司的财报中也不难发明，通过2020年的一直调解，2021年的一季度已走进了盈利期
。同时，金融科技公司加入到金融机构数字化刷新的水平越来越高，并且金融科技公司自己的数字化水平也越来越高
。

未来，金融科技公司将进入到科技与数字化并存的时期
。

二、科技与数字化的并存，二者是单选照旧多�
�
？

谜底一定是一个多选项
。可是，科技自己若是纯粹的使用手艺，纯粹的使用科技来驱动营业的生长，是无法形玉成链条的数字化
。现在，供应链金融火热，这个行业也是借助金融科技的力量买通供应链的上下游
。若是说供应链就能代表金融科技数字化，那这个结论还为时尚早
。

不可否定，供应链金融是个好的产品，只是缺少没有经由任何危害的考量
。数字化并不是全场景、全生态都能在线上运行的，科技的崎岖，科技的先进与否与数字化之间并没有完全意义上的交集和联系
。并不可把科技水平的崎岖来作为权衡“数字化”优劣的标准
。从实质上来讲，数字化靠的是科技与运营的相团结，从而嵌入到营业中
。

以是，金融科技公司未来的生长重点并不在于营业的优劣，市场的笼罩水平，包括客户的转化率
。若是金融科技公司只是盯着这些“细枝小节”，就即是捆住了手脚，未来的生长一定会泛起误差
。

同样，关于上市金融科技公司的财报剖析也不可纯粹的举行枚举比对，由于每一家营业差别、模式差别、客群差别、场景差别
。虽然手艺上略有相同之处，可是先天的条件都并不在统一起跑线上
。以是，几家公司之间没有完全意义上的可比性
。

可以明确为金融科技也会泛起“内卷”
。

可是，通过2021年一季度财报发明，多家金融科技公司已经最先泛起配合点，除了盈利水平都在上升以外，尚有前端以手艺为驱动资助金融机构举行数字化转型，后端服务于中小微企业已经最先形成良性的场景服务模式
。

最为主要的一点，各家逾期率都在降低
。除了2021年信用情形市场较好等因素之外，金融科技公司自身一直通过手艺完善营业流程，使得客群上移，起到了决议性的作用
。

先看360数科
。阻止2021年一季度末，360数科累计毗连105家金融机构和1.69亿用户;为其中3270万用户提供授信服务，同比增添25.1%;为2100万用户提供乞贷便当，同比增添24.9%
。单季促成生意金额741.49亿元，较2020年同期增添40.4%
。贷款余额首次突破千亿，抵达1019.2亿元，同比增添37.5%
。实现营收36亿元，同比增添13.1%;非美会计准则(Non-Gaap)净利润14.1亿元，同比增添452.8%
。阻止2021年3月31日，360数科的M3+逾期率一连降低至1.29%，D1入逾率进一步降低至史上最好的5%，近期M1接纳率提升到90%以上
。

信也科技一季度促成乞贷金额为268亿元，同比增添104.6%，创单季历史新高；一季度营收达21.13亿元，较去年同期小幅微升，同样创历史新高；净利润为5.93亿元，同比增添41.0%，一季度新增乞贷用户数为100.5万人，同比增添169.4%，新用户的快速增添已成为本季度和未来营业一连生长的主要引擎
。阻止2021年3月31日，信也科技累计注册用户数达1.25亿
。同时，依附着更优质的客群与强盛的危害管理能力，信也科技2021年第一季度的最终逾期率（vintage

delinquency rates）预计将在2.5%左右，优于预期
。

乐信一季度营收29亿元（人民币，下同），毛利13.7亿元，调解后净利7.71亿元，环比上季度增添27.9%；息税前利润（Non—GAAP）9.11亿元，环比上季度增添29.4%
。乐信新增用户1400万，阻止季末，乐信用户数达1.32亿，同比增添56.5%，授信用户3030万，同比增添46.5%；季度新增活跃用户180万，同比增添88.0%；阻止1季度末，90天以上的逾期率为1.84%，新增乞贷的FPD30已经一连8个月坚持在1%以下，为疫情以来最优水平
。

嘉银金科一季度促成贷款金额41.72亿元，同比增添44.1%
。强劲的营业增添驱动了嘉银金科亮眼的营收及利润体现
。一季度实现营业收入3.43亿元，同比增添9.4%
。其中笼络服务收入3.21亿元，同比增添24.7%，面向持牌金融机构的金融科技服务收入已经成为了嘉银金科的主要收入泉源
。一季度实现净利润9367万元，同比暴增137%，环比增添15.5%，创一年以来季度净利润新高
。现在，嘉银金科0-30天逾期率（M1）仅1.17%，90-180天逾期率（M3+）仅1.56%
。

小赢科技一季度营业规模和业绩高速增添，实现营收9.063亿元人民币（1.383亿美元），同比增添71.3％；谋划利润为2.512亿元人民币（3830万美元），归属于股东的净利润为1.928亿元人民币（2940万美元）
。阻止2021年3月31日，小赢科技在贷余额抵达人民币165.89亿元，其中，2021年第一季度笼络贷款总额为108.55亿元人民币，同比增添59.1％，环比增添25.2％
。在逾期率上，阻止2021年3月31日，未送还贷款中31-60天逾期的逾期率为0.82％，稳固在较低危害水平
。

总结一下，配合点较量清晰，危害下降、收入增高、用户增多、为持牌金融机构服务
。同时，信也科技、小赢科技、嘉银金科最先举行了新的场景和营业结构，起劲的使用自身科技来解决小微企业融资问题
。并且资助合作金融机构开启数字化转型之路
。

那么，未来一段时期内金融科技公司在第二季度能否将优异的势头举行延续
？科技与数字化恒久并存，要害点在那里
？

首先，金融科技自身的科技是驱动自身未来数字化的主要工具
。这句话听起来较量绕嘴，简朴说就是金融科技公司未来先要将自己数字化，科技手艺是最为有利的基石
。这个手艺并不但仅是金融科技自己的风控手艺，前文提到，要是只盯着客户、逾期，那势必恒久不了，以上这些只是一个基础事情
。欣喜的发明金融科技公司已经最先夯实基础，同时也期待2021年第二季度能够有精彩的体现
。说究竟，金融科技公司应该放眼于手艺能带来什么，数字化会服务于什么
。（眼里要有星辰大海，别只盯着那几捆菜）

其次，科技关于金融科技公司而言是自己的“看家宝”，数字化是要实现未来的雄伟蓝图
。那么，在这个历程中，像信也科技、嘉银金科、小赢科技等科技公司将自身科技服务于金融机构，等同于将科技植入到未来金融机构数字化的“体内”
。这就爆发了包括与被包括的关系
。

关于金融机构而言，金融科技是工具，运用金融科手艺够完成自身的数字化转型
。单独的科技是为了全生态营业系统而服务，消耗金融公司有自身科技构架消耗金融系统
�；チ芄驹擞米陨砜萍祭垂辜苌桃蛋芟低�
。那么，金融科技公司的手艺同样也是金融机构数字化不可或缺的组成部分，包括在内
。

金融科技公司自身的数字化现实上更多是运营和营业的最后服务
。在这里不去剖析所谓的“长尾效应”，任何行业都有“长尾”
。当下，金融科技公司已经在资产端最先转型，从服务消耗到服务小微企业
。从客群上来讲这是一个转达的历程，从金融营业上来讲这是一个延伸的历程
。服务小微企业和小我私家消耗，虽然客群主体爆发了转变，可是危害控制的逻辑基本稳固，并且能够使得金融科技公司手艺一直迭代
。前文提到，数字化的实质是运营，那么未来的金融科技公司是否会使用自身手艺开展数字化对小微企业客户的运营，同样值得期待
。

以是，包括与被包括的关系已经很是明确，严守自身定位，服务工具清晰，科技属性增强，资助金融机构举行数字化转型，是以后一段时期内金融科技公司科技与数字化并存的先决条件
。2021年金融科技迎来羁系会让条件越发清晰，同时也会让整个金融科技公司的定位、服务群体、营业模式、科技透明度越发清晰
�；毓榈娇那把�，金融科技公司科技只是手艺，实质仍是服务
。

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